Ονειρεύεται τη θέληση, ο αγρότης και ο πολεμιστής Pugachev, μετά από μεγάλες περιπλανήσεις, έρχεται στον Yaik και σε συνομιλία με τον φρουρά Cossack μαθαίνει ότι οι αγρότες περιμένουν έναν νέο βασιλιά - τον αγρότη. Ο δολοφονημένος Peter III φαίνεται να είναι τόσο βασιλιάς - θα έδινε στον λαό ελεύθερο έλεγχο. Αυτή η ιδέα συλλαμβάνει τον Pugachev.

Έρχεται στους Kalmyks και τους παροτρύνει να φύγουν από το στρατό, να φύγουν από τον ρωσικό όρκο. Ο Ataman Kirpichnikov το ανακαλύπτει και συμμετέχει στην ταραχή. Ξεσπά μια εξέγερση στα στρατεύματα του Κοζάκ. Μαζί με τους οπλαρχηγούς Obolyaev, Karavaev και Zarubin, ο Pugachev αποφασίζει να μετακομίσει στη Μόσχα.

Σύντομα, ο δραπέτης του Ουράλ, ο Κλόπους, τον συνενώνει, ονειρεύεται να δει τον αγρότη βασιλιά. Απαιτεί να τον αφήσει να πάει στο Pugachev, βλέποντας σε αυτόν την ενσάρκωση του ιδανικού του. Η Khlopusha προσφέρει τη σύλληψη της Ufa - αυτό θα επιτρέψει στους Pugachevites να αποκτήσουν το δικό τους πυροβολικό.

Ο Ataman Zarubin δελεάζει όλο και περισσότερα στρατεύματα στην πλευρά του Pugachev - παραδίδονται χωρίς μάχη. Αλλά μετά τις πρώτες ήττες στο στρατόπεδο του Pugachev, ξεκινά η διαμάχη. Ένας από τους επαναστάτες - το Curd - πείθει να δώσει τον Pugachev σε κυβερνητικά στρατεύματα. Υποστηρίζεται από τον προδότη Κρυαμίν. Ο στρατός αρχίζει να πανικοβάλλεται, και μαζί με τον Pugachev ολόκληρος ο στρατός του χάνεται.

Ο τελευταίος χαρακτήρας του ποιήματος δεν είναι η ρωσική λαχτάρα, το τοπίο της στέπας, τα δέντρα που κλαίνε, οι ατελείωτες άμμοι, τα αλάτι, τα πανιά, τα πανιά ... Δεν υπάρχει τίποτα που μπορούν να κάνουν οι μοναχικοί για αυτήν τη Ρωσία. Ο Khlopush πεθαίνει, ο Pugachev πεθαίνει, - "κάτω από την ψυχή που πέφτεις, καθώς και κάτω από το βάρος."